【政策解读】国网砸下 4 万亿！哪些赛道将迎来爆发？发表时间：2026-01-21 09:15 2026年开年，国家电网公布“十五五”期间4万亿元固定资产投资计划，较“十四五”增幅达40%，创行业投资历史新高。这一战略布局锚定新型电力系统建设，既是支撑“双碳”目标的核心举措，也将重塑电力产业链生态，为行业高质量发展划定清晰路径。 此次投资扩容并非偶然，而是多重现实需求与战略考量共同驱动的结果。 首先，在“双碳”目标指引下，我国新能源发展进入规模化并网的关键阶段，国家电网经营区风光新能源年均新增装机将达2亿千瓦，而海量清洁能源的高效消纳的前提，是电网输送、调控能力的同步升级，这需要大规模投资来解决新能源“发得出，送不走，用不好”的问题。 其次，我国电力需求增长远超预期。2025年中国全社会用电量首次超过10万亿千瓦时，相当于美国全年用电量的两倍多，超过欧盟、俄罗斯、印度、日本四个经济体的年用电量总和。根据国际投行预计，2026年电力需求增长在5%左右，加上AI数据中心建设、电动车的普及，电网面临更高负载波动和可靠性挑战，增加投资能增强电网的调节能力和韧性，避免大面积停电等事故，同时推动供应链本土化，减少对进口依赖。 再者，中国能源资源与负荷中心呈逆向分布，西北富集能源，而东部沿海集中负荷，须依靠电网建设实现能源优化配置。同时，随着工业、交通等领域电气化加速，以及AI、数据中心等新兴产业用电爆发，电力需求持续攀升。增加电网投资，有助于巩固全国统一电力市场、提升系统调节能力、优化资源配置，从而避免供需失衡，增强能源安全，支撑经济发展。 更为关键的是，4万亿投资对电力装备、新材料、数字技术等上下游产业的拉动效应，将成为稳增长、扩内需的重要支撑，实现能源发展与经济增长的双向赋能。  与以往“大水漫灌”式基建不同，此次4万亿投资聚焦新型电力系统建设痛点，精准布局特高压、配网升级、数智化与储能三大核心方向，打破传统“重主干、轻末端”格局，形成“主配协同、数智驱动、源网荷储联动”的布局体系。 ①特高压作为跨区输电“大动脉”，是投资重中之重。我国新能源装机规模迅猛增长，但电网外送能力与之不匹配，弃风弃光率高居不下。“西电东送、北电南供”的能源配置格局，决定了跨区域输电通道是新型电力系统的核心骨架。“十五五”期间，国家电网明确提出跨区跨省输电能力较“十四五”末提升超过30%，特高压工程将迎来密集建设期。 ②配网与微电网升级或成为最大增量领域。随着分布式光伏、充电设施、微电网的快速发展，配电网正从传统的电能分配末端转变为资源聚合和交互的关键节点。国家电网投资重心下沉至“最后一公里”，推进城市、农村、边远地区配网协同升级，探索末端保供型、离网型微电网模式。这标志着配网侧投资正从“配套”走向“主导”，成为构建新型电力系统不可或缺的基石。 ③数智化与储能作为新型电力系统的“大脑”与“缓冲器”，也将占据一定投资份额。国家电网明确实施“人工智能+”专项行动，强化电网数字赋能，重点投入电网调度智能化、设备智能运维、虚拟电厂平台建设等领域。同时新能源高比例接入倒逼系统调节能力升级，国家电网明确支持新型储能规模化发展，优化抽水蓄能站点布局，储能产业迎来政策与市场双重驱动。 4万亿投资的落地将形成清晰的产业价值传导链条，从上游核心设备到中游技术服务，再到下游终端应用，全方位激活电力产业链，其中特高压、电网数字化+AI、储能、配网智能化、新能源+终端设备五大赛道将重点受益。  特高压赛道确定性最高，将率先兑现订单红利。新一轮特高压建设不仅将直接拉动变压器、换流阀、高压开关等核心设备需求，更将推动柔性直流、超导输电等前沿技术工程化应用，带动特高压产业链从“设备供应”向“设备+工程+运维”综合服务模式延伸，具备核心技术的龙头企业将迎来订单与技术升级双重红利。 电网数字化+AI赛道增长潜力最大，成为新质生产力核心抓手。传统电网难以适配高比例新能源调度需求，AI技术的渗透成为必然。数字孪生电网、AI调度决策、智能巡检、故障预警与自愈等应用将从试点走向规模化部署。预计将形成“硬件升级-平台建设-应用开发”完整产业链，拉动算力基础设施、电力行业大模型、智能传感、边缘计算等需求增长，相关企业营收将大幅增长。 储能赛道作为刚需配套，迎来双爆发格局。国家电网支持新型储能规模化发展，提高新能源运行支撑和并网消纳水平的需求，将直接带动储能系统集成、能量管理系统、储能变流器等关键环节爆发式增长，同时推动虚拟电厂、需求侧响应等“软性”调节手段市场化落地，形成“硬性储能+柔性调节”协同体系，破解新能源波动性难题，储能产业从“配套角色”升级为核心环节，吸引相关企业加速布局。 配网智能化成为电网投资中弹性突出的核心赛道。国家电网提出满足3500万台充电设施接入与服务零碳园区建设的需求，这标志着电网投资正深度融入交通、工业等领域的低碳转型。这一趋势将直接推动V2G、光储充一体化等新基建，以及园区级综合能源系统的快速发展，从而倒逼配网向“主动智能”升级。最终将带动一二次融合设备、智能电表、配电自动化系统等关键设备的需求放量，为产业链带来确定性机遇。  新能源+终端设备赛道协同受益，形成产业链闭环。特高压外送通道建设支撑西部“沙戈荒”新能源基地开发，从新能源装机到特高压外送，再到配网接入与终端应用，全链条形成协同增长效应。 整体产业价值传导呈现“自上而下”的清晰路径：国家电网投资直接拉动核心设备采购，带动上游钢铁、电子元器件、新材料需求；中游技术服务企业依托项目落地实现技术迭代，推动AI、物联网等数字技术与能源深度融合；下游终端应用场景扩容，进一步反哺电网升级需求，形成“投资-产业-需求”的良性循环。 新型电力系统建设的核心是技术创新，尤其是AI与能源的深度融合，为细分领域企业提供了广阔机遇。 申威睿思深耕AI电力领域多年，精准契合国家电网新型电力系统建设的核心趋势与技术方向，成为“人工智能+能源”融合浪潮中的重要参与者。 公司聚焦AI在电力调度优化、新能源消纳预测、电网设备智能运维等关键场景的技术研发与落地，与国网重点攻关的“人工智能+能源”融合路径高度同频。在新能源消纳预测领域，其技术可精准提升风光发电功率预测精度，助力解决清洁能源间歇性难题，与储能系统形成协同；在设备智能运维方面，AI算法能优化故障诊断效率，适配极端天气下电网韧性提升的刚需；在虚拟电厂与源网荷储协同调控方面，依托AI大模型的多模态认知与动态决策能力，可整合分布式能源、储能及柔性负荷资源，助力构建“源-网-荷-储”互动生态，契合国网虚拟电厂规模化建设诉求。 依托对电力行业场景的深刻理解与AI技术的持续迭代，申威睿思正以技术创新响应行业刚需，在国家能源转型的重大战略机遇期中，稳步践行与行业头部趋势同频共振的发展路径，创造长期价值。 国家电网此次投资，本质上是服务于国家能源安全、“双碳”目标与数字经济的战略布局，将重塑电力系统的运行逻辑。从特高压骨干网到智能配网，从智能化调控到储能缓冲，这场全方位的升级将激活万亿级产业链，带动电力装备、数字技术和新能源产业整体跃升！ |
